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Vor einem Jahrzehnt glaubte ich wirklich, dass der durchschnittliche Investor es selbst tun könnte. Ich lag falsch. Ich bin zu dem traurigen Schluss gekommen, dass nur eine winzige Minderheit, höchstens ein Prozent, in der Lage ist, es durchzuziehen. Verdammt, wenn Helen Young Hayes, Robert Sanborn, Julian Robertson und die größten Pensionsfonds des Landes es nicht richtig machen können, welche Chance hat John Q. Investor?
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Die Essenz einer effektiven Portfoliokonstruktion besteht in der Verwendung einer großen Anzahl schlecht korrelierter Vermögenswerte.
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Es ist schlimm genug, dass Sie ein Marktrisiko eingehen müssen. Nur ein Narr geht das zusätzliche Risiko ein, noch mehr Schaden anzurichten, indem er es versäumt, mit seinem Notgroschen richtig zu diversifizieren. Vermeiden Sie das Problem - kaufen Sie einen gut geführten Indexfonds und besitzen Sie den gesamten Markt.
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Wenn Ihr Broker oder Anlageberater mit dem Konzept der Standardabweichung der Renditen nicht vertraut ist, besorgen Sie sich ein neues.
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Für den steuerpflichtigen Anleger bedeutet Indexierung, dass er sich nie entschuldigen muss.
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Die typische Fondsgesellschaft bedient 401k-Planteilnehmer auf die gleiche Weise, wie Baby Face Nelson Banken bedient.
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Während es wahrscheinlich eine schlechte Idee ist, aktiv verwaltete Fonds im Allgemeinen zu besitzen, ist es wirklich eine schreckliche Idee, sie auf steuerpflichtigen Konten zu besitzen... steuern belasten die Performance um bis zu 4 Prozentpunkte pro Jahr... viele Indexfonds lassen Ihre Kapitalgewinne weitgehend ungestört wachsen, bis Sie verkaufen... Für den steuerpflichtigen Anleger bedeutet Indexierung, dass er sich nie entschuldigen muss.
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Wenn es um Fondsmanager und Marktstrategen geht, verwandelt sich der diesjährige Held normalerweise in die Null des nächsten Jahres.
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99% der Fondsmanager weisen keinerlei Fähigkeiten nach.
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Die Performance des Fondsmanagers bleibt nicht bestehen und die Rendite der Aktienauswahl ist Null.
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Es liegt in der menschlichen Natur, Muster zu finden, wo es keine gibt, und Fähigkeiten zu finden, wo Glück eine wahrscheinlichere Erklärung ist (besonders wenn Sie der glückliche Manager sind).
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Niemand, der bei klarem Verstand ist, würde ins Cockpit eines Flugzeugs gehen und versuchen, es zu fliegen, oder in einen Operationssaal und einen Bauch öffnen. Und doch denken sie nicht daran, ihr Altersguthaben zu verwalten. Ich habe alle drei gemacht, und ich bin hier, um Ihnen zu sagen, dass das Verwalten von Geld in seinen kritischsten Elementen noch anspruchsvoller ist als die ersten beiden.
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Die Wall Street ist übersät mit den Knochen derer, die genau wussten, was zu tun war, sich aber nicht dazu durchringen konnten.
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Je tiefer man eintaucht, desto schlechter sieht es bei aktiv verwalteten Fonds aus.
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Rechne nach. Erwarten Sie Katastrophen. Was auch immer passiert, bleib auf Kurs.
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Der Grund dafür, dass 'Guru' ein so beliebtes Wort ist, liegt darin, dass 'Scharlatan' so schwer zu buchstabieren ist.
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Der Anlageerfolg kommt weniger den Brillanten als den Disziplinierten zugute.
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Es gibt zwei Arten von Investoren, seien sie groß oder klein: diejenigen, die nicht wissen, wohin der Markt geht, und diejenigen, die nicht wissen, dass sie es nicht wissen.
